开金中心:支持实体 合规发展是金交中心正确打开方式

信息来源: 参考经济网

金交中心是什么?这一“小众”的投融资方式对支持实体经济可以发挥什么作用?用户又该如何选择靠谱的金交中心?本文旨在盘点金交中心的缘起、发展动力,探讨金交中心的正确打开方式,更好地为实体经济、中小微企业服务。

金交中心缘起:建设多层次资本市场,解决中小企业融资难问题

金交中心,对不少人来说还是比较模糊的概念。根据我们国家的规定,交易场所主要分为商品类交易场所、邮币卡类交易场所、金融资产类交易场所等类型,我们常说的金交中心就是指其中的“金融资产类交易场所”,其设立必须经有关监管部门批准,主要提供金融资产的挂牌交易、登记结算、受托管理等服务。

设立金交中心的初衷,主要是为了建设多层次资本市场,解决中小企业融资难问题。党的十九大报告指出,要优化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力,提高直接融资比重,促进多层次资本市场健康发展。

在多层次资本市场中,证券、期货、股票能够帮助不少大型企业、上市公司进行直接融资,但不少中小、民营企业仍难以通过此类渠道获得便捷的资金支持。金交中心的诞生,为小微、民营企业直接融资提供了机会,缓解了此类企业融资难题,一定程度上也扩充了金融资产的流动性,成为我国多层次资本市场的有益补充。

开鑫金服旗下江苏开金互联网金融资产交易中心(简称:开金中心)是2015年12月经江苏省金融办批复筹建的金融资产交易中心,目前开展的业务均经监管部门备案,以服务供应链上下游中小企业融资为主。

金交中心发展动力:深入支持实体经济的“毛细血管”

相较于股市、债市,在一些用户眼中,金交中心可谓相当“小众”。但正是这小众的投融资渠道,却起到了金融市场中“毛细血管”的作用。在资产端,对接众多民营企业、小微企业,帮助其盘活可被金融化的有效资产,解决融资难题;在资金端,则为高净值用户提供了多元化的投资渠道,满足其多元化资产配置需求。

近年来,金交中心得以合规发展成为金融的“毛细血管”,与其设立的高门槛和监管的严要求分不开。从成立条件看,金交中心的设立对注册资本、股东背景、管理团队有严格的要求,要经过省级监管部门前置性审批,还需要自身完善的管理制度和产品规则。从投资人准入门槛看,金交中心的投资人主要包括机构投资人和高净值用户,且需要通过风险测评,认购与其风险承受能力相匹配的资产。

另外,从政策的规定来看,监管对金交中心的管理一向比较严格。国务院从2011年起陆续发布的37、38号文就对金交中心在内的各类交易场所进行了系统性规范。中央部委和江苏省监管部门还陆续出台数十项配套监管办法,就金交中心等交易场所的规范发展作出了具体的规定。2017年,中央监管部门还宣布开展交易场所清理整顿“回头看”工作,进一步规范行业秩序。在监管多次规范后,能够看到,合规性不完善的金交中心在逐步缩减,而管理规范、真正支持实体经济的金交中心将会获得更大发展空间。

目前,开金中心支持的供应链企业主要有三房巷、华宏集团、阳光集团、法尔胜、鑫控集团、澄星集团、长久物流等,覆盖物流、纺织化纤、制造业、建筑业等实体经济领域,为支持民营企业、促进地方经济发展贡献了自己的力量。

选择金交中心,要兼顾合规性与资产可投资性

近年来,随着金融科技的发展,越来越多的金交中心选择用技术手段来不断优化投融资体验。在越来越方便的同时,作为投资人,选择金交中心时还需要擦亮眼睛,只有符合监管合规要求,且资产具有可投资性的金交中心,才值得选择。

首先,金交中心的合规性要符合要求。比如在起投门槛、设立门槛、信息披露等方面,要符合监管的标准。有些地方对金交中心的管理走在全国前列,例如,江苏省金融办2018年出台的《关于规范金融资产交易场所发展的通知》,就设置了单笔投资不低于10万元的投资者适当性等规定,那么江苏省内严格按照《通知》要求开展业务的金交中心就是用户优先考虑的对象。另外,在信息披露方面,《通知》也做了严格规定,开金中心除了在官网做好各项信息披露,还定期向省、市金融办报送各项运营数据,接受监管部门监督,做到信息公开透明。

其次,金交中心的资产要有可投资性。可投资性不仅是资产的收益、期限要与用户的需求相匹配,更需要注意项目资产是否优质、风险是否可控。我们知道,金交中心的资产种类非常丰富,如应收账款、不良资产交易、股权债权投资、各类收益权等。

以应收账款融资为例,开金中心主要经营的是江苏省内供应链企业上游中小微企业的应收账款融资。这类应收账款来自不同实体经济领域的优质企业,用户在满足自身多元资产配置需求的同时,还可以起到支持实体经济、促进地方经济发展的作用。